渠道放開(kāi)意味著將面臨新的風(fēng)險(xiǎn)，幾乎沒(méi)有什么不能做的保險(xiǎn)資金未來(lái)路在何方？在《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》正式實(shí)施近1個(gè)月后的昨日，保監(jiān)會(huì)召開(kāi)了以強(qiáng)調(diào)防范風(fēng)險(xiǎn)為主旋律的保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作會(huì)議。
近年來(lái)，保險(xiǎn)資金穩(wěn)定運(yùn)行，從2004年至今年8月末，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共實(shí)現(xiàn)投資收益8859.9億元，年均投資收益率超過(guò)5%。目前，保險(xiǎn)資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，全行業(yè)不良資產(chǎn)比例低于1%。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富在會(huì)上盤點(diǎn)了6年保險(xiǎn)資金運(yùn)用歷程，表示根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)發(fā)展需要，按照穩(wěn)妥有序的原則，穩(wěn)步拓寬保險(xiǎn)投資渠道，增加保險(xiǎn)投資品種，調(diào)整保險(xiǎn)投資政策，既積極開(kāi)放，又控制風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資多元化和風(fēng)險(xiǎn)分散。
吳定富坦言，目前保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道已基本全面放開(kāi)，我國(guó)保險(xiǎn)資金配置的空間已經(jīng)基本接近國(guó)際成熟保險(xiǎn)市場(chǎng)的水平。
2004年以來(lái)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道經(jīng)歷了三個(gè)放開(kāi)階段，2004年到2005年，險(xiǎn)資允許直投股票市場(chǎng)和進(jìn)行境外投資，2005年到2008年，放開(kāi)險(xiǎn)資間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和商業(yè)銀行股權(quán)，2009年末到2010年，新保險(xiǎn)法實(shí)施后，允許險(xiǎn)資投資未上市企業(yè)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)。
但保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道是把“雙刃劍”。吳定富說(shuō)，資金運(yùn)用收益是保險(xiǎn)公司持續(xù)發(fā)展的重要支撐和利潤(rùn)的重要來(lái)源，而保險(xiǎn)資金運(yùn)用是保險(xiǎn)公司最主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源之一。保監(jiān)會(huì)將著力完善風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，著力加強(qiáng)改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管，著力健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用體系，著力加強(qiáng)資金運(yùn)用能力建設(shè)。
值得關(guān)注的是，吳定富對(duì)于險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)再次表明“三不原則”，而保監(jiān)會(huì)也將對(duì)投資不動(dòng)產(chǎn)出臺(tái)嚴(yán)格的規(guī)定。
保監(jiān)會(huì)將對(duì)境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等創(chuàng)新型投資業(yè)務(wù)制定能力標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)受托第三方業(yè)務(wù)以及技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程等制定基礎(chǔ)性能力標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升投資能力；將加快發(fā)展債權(quán)、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等投資計(jì)劃和投資組合產(chǎn)品，支持開(kāi)拓其他第三方受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式由賬戶化向產(chǎn)品化轉(zhuǎn)變。
渠道的放開(kāi)對(duì)于資金運(yùn)用監(jiān)管提出了新課題。為此，保監(jiān)會(huì)主席吳定富下了死命令：保險(xiǎn)業(yè)涉及千千萬(wàn)萬(wàn)被保險(xiǎn)人，事關(guān)社會(huì)和諧穩(wěn)定，保險(xiǎn)資金運(yùn)用絕對(duì)不允許出大的風(fēng)險(xiǎn)。
吳定富提醒保險(xiǎn)資產(chǎn)管理者，國(guó)際上金融監(jiān)管改革措施，在一定程度上反映出未來(lái)一段時(shí)間的主要趨勢(shì)，可以為我們做好保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管提供借鑒。比如，當(dāng)前對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的要求，使得一些公司通過(guò)發(fā)行次級(jí)債來(lái)補(bǔ)充償付能力，但發(fā)行次級(jí)債并不能解決資本約束問(wèn)題。
吳定富表示，“目前保監(jiān)會(huì)也在調(diào)研對(duì)保險(xiǎn)公司資本金的新要求，比如對(duì)次級(jí)債和償付能力以及資本金的比例做出要求?！?P> 他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用必須守住防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管必須切實(shí)消除監(jiān)管真空，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管必須不斷適應(yīng)市場(chǎng)變化，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管年既要促進(jìn)創(chuàng)新，也要防范創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)――這是底線。
目前，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的鏈條長(zhǎng)，涉及的金融產(chǎn)品多樣，面臨多方交易對(duì)手，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)往往相互關(guān)聯(lián)，一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)十分隱蔽。同時(shí)，保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管還存在一些空白地段，例如保險(xiǎn)資金還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)全面托管，對(duì)這些沒(méi)有托管的資金，有效監(jiān)管的難度較大。
據(jù)悉，保監(jiān)會(huì)將制定發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)托管管理暫行辦法》，督促保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成資產(chǎn)托管，而新設(shè)立的保險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)前必須建立資產(chǎn)托管制度，提高保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)作透明度。
目前，近90家保險(xiǎn)公司建立了托管機(jī)制，保險(xiǎn)資產(chǎn)托管規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，托管資產(chǎn)種類由股票擴(kuò)大到債券、存款、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)等資產(chǎn)。
“保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管既要促進(jìn)創(chuàng)新，也要防范創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)，要確保保險(xiǎn)資金運(yùn)用創(chuàng)新在任何時(shí)候都不脫離主業(yè)、不脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！眳嵌ǜ槐硎尽Ａ硗?，保監(jiān)會(huì)將健全保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。加快推進(jìn)資產(chǎn)托管制度，加大現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，對(duì)違規(guī)運(yùn)用資金的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和高管人員，依法嚴(yán)肅處理。健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化制度執(zhí)行力，提高風(fēng)險(xiǎn)管理信息化水平，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，層層抓落實(shí)。同時(shí)，要加強(qiáng)監(jiān)管基礎(chǔ)建設(shè)。繼續(xù)加強(qiáng)制度建設(shè)，完善監(jiān)管機(jī)制，提高監(jiān)管信息化水平。
吳定富強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理。樹立積極的資產(chǎn)負(fù)債管理理念，建立資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的聯(lián)動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入和支出的波動(dòng)狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)可能出現(xiàn)的異常情況進(jìn)行研究分析，提前制定應(yīng)對(duì)措施。
據(jù)了解，保監(jiān)會(huì)將對(duì)境外投資、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等創(chuàng)新型投資業(yè)務(wù)制定能力標(biāo)準(zhǔn)；對(duì)受托第三方業(yè)務(wù)以及技術(shù)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程等制定基礎(chǔ)性能力標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提升投資能力；將加快發(fā)展債權(quán)、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)等投資計(jì)劃和投資組合產(chǎn)品，支持開(kāi)拓其他第三方受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，順應(yīng)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，推動(dòng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用模式由賬戶化向產(chǎn)品化轉(zhuǎn)變。
保監(jiān)會(huì)主席吳定富昨日在保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管工作會(huì)議上表示，目前已收到多家險(xiǎn)企關(guān)于設(shè)立資產(chǎn)管理公司的申請(qǐng)，保監(jiān)會(huì)正在積極探討和研究，下一步將放寬條件批設(shè)幾家資產(chǎn)管理公司。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，保險(xiǎn)業(yè)共有9家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，管理著全行業(yè)80％以上的資產(chǎn)，超過(guò)70％的保險(xiǎn)公司設(shè)立了獨(dú)立的資產(chǎn)管理部門，其中10多家公司采取資產(chǎn)管理中心模式。
按照保監(jiān)會(huì)2004年發(fā)布的《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》，設(shè)立保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，應(yīng)當(dāng)至少有一家股東或者發(fā)起人為保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司，該保險(xiǎn)公司或者保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司應(yīng)當(dāng)具備經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)8年以上、凈資產(chǎn)不低于10億元人民幣、總資產(chǎn)不低于50億元人民幣、其中保險(xiǎn)控股（集團(tuán)）公司和經(jīng)營(yíng)有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)不低于100億元人民幣等條件。
此外，《規(guī)定》還要求，境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75％；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的注冊(cè)資本最低限額為3000萬(wàn)元人民幣。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在打理險(xiǎn)資中發(fā)揮著主力軍的作用。目前，我國(guó)有七家資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立了23項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施債券投資計(jì)劃、6項(xiàng)股權(quán)投資計(jì)劃和8支資產(chǎn)管理產(chǎn)品，累計(jì)募集資金954.5億元。此外，保險(xiǎn)系資產(chǎn)管理公司還積極拓展企業(yè)年金和中小保險(xiǎn)公司委托業(yè)務(wù)，目前管理的企業(yè)年金達(dá)到834.6億元，成為市場(chǎng)占有率最高的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，接受80家保險(xiǎn)公司委托投資股票，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2711.5億元。
吳定富表示，支持符合條件的中小保險(xiǎn)公司設(shè)立公司治理完善、股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、市場(chǎng)化運(yùn)作的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司，推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理專業(yè)化建設(shè)。研究探索設(shè)立專業(yè)化保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，提高投資效率，滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)和另類投資的需要。
他同時(shí)透露，保監(jiān)會(huì)正在與相關(guān)部門積極探討和研究，包括申請(qǐng)股東需要成立滿8年等硬性條件有望放寬。下一步將放寬條件批設(shè)幾家資產(chǎn)管理公司。
目前我國(guó)共有中國(guó)人壽、人保、平安、泰康、太平洋、華泰、太平、新華、中再等9家資產(chǎn)管理股份有限公司。險(xiǎn)企靠發(fā)次級(jí)債就能同時(shí)提高償付能力和資本金兩項(xiàng)指標(biāo)的歷史或?qū)⒁蝗ゲ环怠Ｓ浾咦蛉斋@悉，保監(jiān)會(huì)正在完善資金運(yùn)用監(jiān)管指標(biāo)體系，新體系的出臺(tái)，將嚴(yán)格規(guī)定次級(jí)債融資僅能提高償付能力，而險(xiǎn)企補(bǔ)充資本金只能另尋出路進(jìn)行注資，換句話說(shuō)，未來(lái)資本金將成為約束保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的一項(xiàng)重要指標(biāo)。
目前對(duì)資本金的新要求正處于調(diào)研階段。此前，由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，很多險(xiǎn)企出現(xiàn)償付能力頻亮紅燈，多數(shù)險(xiǎn)企紛紛通過(guò)發(fā)次級(jí)債補(bǔ)充資本金，提高償付能力?！暗l(fā)行次級(jí)債并不能解決資本約束問(wèn)題?！北１O(jiān)會(huì)主席吳定富表示。
另一分析人士指出，發(fā)債只能暫時(shí)解決償付能力不足問(wèn)題，卻變相增加了公司的負(fù)債?！按饲氨O(jiān)管方面對(duì)次級(jí)債補(bǔ)充資本金沒(méi)有做出明確的限制，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷加大的背景下，有必要訂立新標(biāo)準(zhǔn)?！?P> 伴隨著近期《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》和多個(gè)配套文件出臺(tái)，進(jìn)一步拓寬險(xiǎn)資運(yùn)用渠道，也對(duì)防范風(fēng)險(xiǎn)提出新的要求?！盁o(wú)擔(dān)保債券、不動(dòng)產(chǎn)、非上市股權(quán)等新的保險(xiǎn)資產(chǎn)投資渠道都是風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的領(lǐng)域，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)突出，并且具有一定的順周期特性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求很高?！眳嵌ǜ恢赋觯壳氨１O(jiān)會(huì)在調(diào)研對(duì)保險(xiǎn)公司資本金的新要求，比如對(duì)次級(jí)債提高償付能力、補(bǔ)充資本金的比例做出要求。
據(jù)悉，上半年保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部研究起草了《保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充和約束機(jī)制》課題研究報(bào)告，正在研究未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)完善保險(xiǎn)行業(yè)資本補(bǔ)充和約束機(jī)制的相關(guān)政策。同時(shí)，保監(jiān)會(huì)還將修訂《保險(xiǎn)公司次級(jí)債管理辦法》，并研究修訂最低資本要求標(biāo)準(zhǔn)。一旦資本金新規(guī)出臺(tái)，次級(jí)債發(fā)行將不再是險(xiǎn)企擴(kuò)大業(yè)務(wù)和投資渠道的“救命稻草”，除了以債提高償付能力外，還需要股東拿出真金白銀補(bǔ)充資本金。保險(xiǎn)專家分析，未來(lái)行業(yè)發(fā)展對(duì)保險(xiǎn)公司股東的資金實(shí)力提出更高要求。
此外，針對(duì)不斷加大的投資風(fēng)險(xiǎn)，吳定富表示，將引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)投資能力建設(shè)項(xiàng)目，制定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資能力評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票和基礎(chǔ)設(shè)施投資能力開(kāi)展評(píng)估等，并指出保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管必須守住防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，險(xiǎn)資運(yùn)用余額達(dá)到4.3萬(wàn)億元，目前全行業(yè)不良資產(chǎn)比例低于1％。
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
公司在全縣主要鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)有營(yíng)銷服務(wù)部，形成了一套完整的、深入基層的服務(wù)體系，隨時(shí)隨地為客戶提供全方位的保險(xiǎn)服務(wù)。
公司經(jīng)營(yíng)除壽險(xiǎn)以外的所有保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，現(xiàn)已開(kāi)辦100余種各類保險(xiǎn)，主要經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、各類責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、建筑工程保險(xiǎn)、短期意外健康保險(xiǎn)、船舶保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、政策性保險(xiǎn)等及各類其他的保險(xiǎn)。
公司將始終以服務(wù)社會(huì)為己任，以雄厚的實(shí)力、專業(yè)的人員、豐富的經(jīng)驗(yàn)和周到熱情、誠(chéng)信規(guī)范的服務(wù)，為全縣人民提供優(yōu)質(zhì)、快捷、完善的風(fēng)險(xiǎn)保障。 [詳細(xì)]
公司率先在全國(guó)開(kāi)通365天24小時(shí)服務(wù)專線95518，現(xiàn)已遍布國(guó)內(nèi)324個(gè)地市，并通過(guò)ISO9000質(zhì)量管理體系認(rèn)證，向客戶提供快、優(yōu)、全、廣的咨詢、投訴、回訪、救援、預(yù)約投保等多功能、個(gè)性化服務(wù)。公司還推出了以全員全流程服務(wù)為內(nèi)涵的“金牌服務(wù)工程”，以確?？蛻舴?wù)從規(guī)范、效率、質(zhì)量三個(gè)方面不斷提高，繼續(xù)保持同業(yè)客戶服務(wù)第一品牌。
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